我来说一说整个宏观经济的问题

宏观经济嘛，听起来这个词很高大。但是呢，如果有一点基本的理论功底，加之用点心思去观察琢磨，理论联系实际，其实也没那么复杂。基本上可以把整个中国经济看作一个“大型的综合农场”。

在2008年之前，中国的经济策略是“出口导向”，利用外资带过来的资金和技术，组织中国庞大的廉价劳动力搞工厂，产品出口欧美挣外汇，这就是当年的套路。所以大家知道，08年之前，赚钱的还是沿海那些开厂的，以及附属的搞外贸进出口生意的。当时像武汉这样的大批内地城市，因为没有搞进出口的地理便利，搞得整个城市垂头丧气，天天喊衰落了，毫无自信心。当时也有部分做内销发财的，他们大多是通过认真做产品，以质量和品牌等办法在内销市场上竞争获利，比如“劲酒”和“老干妈”之类的消费品。

08年因为美国金融危机，外需急剧下降，导致沿海工厂没活干，工人大批返乡，这是大家都知道的新闻。

假设你做为农场主，家里百来口人吃饭，碰到今年收成差，收不抵支，你会怎么做？是不是眼看着有人饿死呢？这是不大可能的。第一反应，肯定是出去借钱，借一笔钱来挺过这个难关再说。所以当时出台了四万亿的计划，所谓适度宽松的货币政策，就是银行敞开借钱。第一波派出去借钱的是企业和地方ZF。让他们借钱投资，企业扩大产能搞工厂，ZF上马各种工程，大建高铁，大搞城建等等，这样在外需不足的条件下，借钱花掉，强行拉高内需，从而确保工厂有订单，民工有活干。这样搞了两年，当时外贸工厂垮掉不少，但是内需的钢厂水泥厂，生意很好。因为那几年生意好，湖南那个做工程机械的老板梁稳根，直接成为中国首富。

等到2012年左右，第一波借来的钱花完了，内需又不足了。于是乎，那些之前借钱扩大规模的内需工厂们，生意少了，加之债务压顶，日子就难过了。从13年开始，到处在喊产能过剩和僵尸企业嘛，煤价跌回谷底，铁路运货也连年下跌。这两年，垮掉不少企业，一些老板破产，尤其是江浙地区那些热衷于搞联保贷款的，往往破产一两个，就拉垮一大串。实际上三一重工这样的企业，因为之前生意好，太乐观，负债扩张太多，他们12-15年也非常难过，大幅度裁员，差点没挺过去。这几年主要还是靠ZF继续在负债加杠杆搞工程，以及出口的外需相对于Z低潮时有所回暖，靠着这两个需求托底，挺过了这几年。

2015年经济又不行了，房地产企业的房子卖不掉，钢厂水泥厂生意十分惨淡，比如武钢当时说要转型投资去养猪。加之地方ZF经过多轮的加杠杆投资，负债堆积起来也很可观，不说还本，连还利息都压力山大，所以搞了一轮“债务置换”。之后的事情大家知道了，因为企业和ZF都借不动了，只有居民还有几十万亿存款，于是启动了刺激房地产这个大杀器，全民炒房，把居民存款搞出来再加杠杆买房，这也是强力扩大内需。于是乎，钢厂水泥厂借着这一波东风，享受了一遍多年未见的红火行情，都赚到了可观的利润，降低了他们的负债率。地方ZF因为土地好卖，收益颇丰，缓解了债务压力。

现在有些学者在批评，说这十来年这样借债发展经济，是寅吃卯粮。此事我之前在网上也有所批评，觉得这么做不对。但是后来认真想了一下，还是认为这么做是对的，是必然的。换了你来当家，是眼看着今天就有人饿死，还是出去借一笔再说？答案肯定是借。只要借得动，借一笔，挺过这两年，或许会出现新的转机，这是人类的本能反应。实际上管理层这些年除了借钱，也一直在寻找经济的新亮点，找了这么多年，哪怕只要有一丁点儿真正有希望，有潜力的新东西，全国上下肯定天量的投资砸进去了。连“共享单车”这种东西都寄予了希望。可惜，自从苹果推出智能手机之后，全球没有涌现出什么有价值的新东西，只有一个互联网大家还在炒来炒去，基本也都是泡沫了。

所谓的“放水”“加杠杆”，听起来轻松，似乎点石成金。其实是有代价的，就是累积了债务，是要还本付息的。宏观上全国累积了两百多万亿的债务，还本付息每年要几十万亿，不可能还得起。那就只能发起一场经济危机，通过破产清算，将债务赖掉。经济危机就是去杠杆，去杠杆就是经济危机。只不过危机是被动去杠杆，我们现在选择的是主动去杠杆，希望整个过程相对可控。

在借债发展的模式下，因为借债都要抵押的，银行并不是凭空贷款。地方ZF借债，也是以土地抵押的。居民和企业借债，都要以地产来抵押。为了让大家顺利多借钱，就必须拉高房地产单价。所以房地产这十年的疯涨，实乃模式使然，它是货币投放的主要工具。为什么银行这几年允许大家用收入造假的方式来贷款呢？因为你们是被选中的接盘侠，就是靠你们加负债来投放货币呀。所谓“凯恩斯主义”，听起来洋气，说穿了就是困难时期借钱花，是头猪都会。

整个农场几大主要成员借债真借不动了。企业，ZF，还有居民，这三头牛个个都负债累累，试问现在谁还借得动？还得起？？硬要再借也可以，但肯定都是坏账，银行实在背不起这个风险，越滚到后面债越重，压力越大，所以还债的时期到来了。既然这么多年来没能找到新的经济亮点，农场的总收成基本不变，那就只好减支，减少吃饭的人。应该搞掉谁呢？就是老弱病残和食利者。所谓“老弱病残”是指那些高负债，低效益的企业和个人，这次三年攻坚期肯定挂掉。对生产力毫无贡献，但是利用了这些年借债发展的模式，诞生了一批食利者，也会一个个清算。我个人感觉“扫黑除恶”，有点针对各领域食利者的意思。比如，首当其冲是放高利贷的，他们崩盘之后，将会出现很多逼死人命案，所以先做了扫黑除恶的布置，尽量减少血案的发生。

这些大致脉络，是我本人对这些年经济的观察和思考。欢迎有识之士提出有价值的不同意见，给予补充和修正。

本帖Z后由 天外大飞仙 于 2018-2-4 15:42 编辑