【深读】学会用这个模型分析政策，百发百中！

前些天，米宅组织了一个线下论坛，请了智谷趋势的创始人严九元过来，我和他好好的聊了一场，严九元给出一个分析政策的逻辑方法——

是什么逻辑呢？

就是高层所有的政策、决策，基于一个三层递进结构。

Z高级别：政治稳定

中间级别：主权稳定

Z下级别：社会民生

所以，如果一个事情只影响社会民生，大概率，可以容忍。

上升到影响主权稳定，就视情况而定，但被容忍的概率就大大下降了。

但如果一件事影响政治稳定，放心，一定不会被容忍。

所以，对于我们分析很多事情，理清了这个思路，就一下子豁然开朗了。

比如，股市大跌，为什么不救呢？

影响政治稳定吗？没有

影响主权稳定吗？没有

影响社会民生吗？有一些

下面，我们再举两个大家关心的案例来分析一下

1、 房价

是的，前几天的政治局会议，又一次提到：坚决遏制房价上涨。

口吻不可谓不严厉。

这一次，是真的要让房价下跌了吧。我们不妨拭想一下。

如果房价下跌20-30%，会发生什么？

首付一共才20-30%，房价跌掉首付之后，购房者就会断供，及时止损，包袱就扔给了银行。银行拿到后通常也不能原价拍卖，一般都要打个8折左右，银行就会出现20%的亏损，或至少10%的亏损，也就是不良率。

此时的开发商呢，因为房价下跌，市场上也都在观望，没有人购房，开发商的负债率都是接近100%的，失去了流动性，基本上倒下50%是极其轻松的，开发商借的钱都是通过银行、券商、信托、投资公司融过来的，没钱还，这些房子就成了不良资产，开发商破产之后，就是券商、投资公司的倒闭。

整个中国社会融资184万亿，60%以上的锚定物都是房地产，此时，社融杠杆就真的断了，这就是中国版的次贷危机。

中国版的次贷危机发生，影响的是什么？

只是社会民生吗？影响的一定是政治稳定！

这是断然不会被允许出现的，所以，房价大跌这事，在中国不会发生，因为涉及的是政治稳定！

2、 减税

减税这个事喊了很多年，每次都是雷声大雨点小，今年又开始喊了，前段时间央行和财政部隔空对骂，央行也指责财政部力度不够，赚这么多钱，赚钱速度超过了GDP，但就是不减税，财政不积级，财政部也公开表态说，减税都是下半年，也就是说下半年要更大力度的减税。

但我对这个事却并不感冒，并不对减税抱什么希望，失望了这么多年，也不对2018年的减税有什么幻想。

为什么对减税不抱幻想？

税收大幅减少，意味着什么？意味着小ZF大社会模式，意味着弱ZF模式。

这直接冲击的是中国的根基：中央集权式的财政体系。

这影响的是什么？是政治稳定。

所以，在减税这个事儿上，高层是很慎重的，因为，开支太大，顾不住，减不动。

这就是原因。

而，用这套分析模型，去分析其它政策，就一下子就明白很多了，为什么股市可以跌？为什么汇率不敢大跌？为什么房价不敢跌？为什么疫苗事件早期不管现在严查？

这一切，都是基于政治的逻辑，而中国经济，是典型的政治经济学。

必须要深刻明白这一点。