准备金只是抵抗风险用的。但是银行能够贷出的信贷远远多于准备金。因为央行总是有ZF担保，他们也只能在数字分析经济的情况，数字上虽然可能没那么大问题。但是经济的不平衡，已经非常严重。总量是100元，99元在房地产，1元在其它领域。市场上完全没有货币流通。我是好奇银行哪里来的底气和钱让大家消费贷款。要么就是挣别的国家的外汇，贷给自己本国消费。要么就是央行增发的货币。

本帖Z后由 yaya_skywolf 于 2018-3-16 17:42 编辑

不加息 都是好的 还降息

无法放贷了，为什么小金融公司那么嚣张，银行天天打电话你要不要贷款，买车，消费都可以那么容易贷款？钱从哪里来的？

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看了您的回帖，我集中回答一下，您看看是不是这样，如果有不对的地方，我们再讨论。但是我觉得您有点感情用事了，如果就感情而言的话，我也希望我们国家今天就是世界头号强国，我们的货币就是世界通用货币，我们每个人都有钱花。但是现在不是这样，而且出了问题，那么问题在哪里呢？因为比较长，我分了两个部分。

首先，准备金你可以理解为是用来抵抗风险的，这也没错。基于准备金银行可以释放出大量的信贷，这个我们都同意。但是你说数字上可能没有太大的问题，其实Z大的问题就在这个地方。因为我前面说了，不管准备金比例多小，货币乘数实现的信贷终归是有限的。因此，你后面说总量100的99在房地产，这个是可以在数字上体现出来的，怎么体现？就是在货币乘数上，反映出来就是流动性枯竭。

现代银行之所以能够不停释放信贷，就是要求经济要有快速的循环，这涉及到银行的复式记账会计制度。我们简单理解就是，在不考虑利息的情况下，一笔债务被还给银行后，由这笔债务入给央行的准备金才可以被用于下次放贷，否则，当所有可用的准备金全部被债务压住后，流动性就枯竭了。

所以你去看我们国家的货币组成，你看M0，央行根本就没有大规模增发货币，或者说，央行实际上没有像大家天天嚷嚷的那样放水。当然，逆回购、MLF有这方面的嫌疑，但是首先第一个，它们数量并不高，相对于我们的债务和由债务产生的利息来说，第二个重要的就是，它们仅仅是在金融内部用于创造流动性，这些创造的流动性实际上大部分用于支付债务利息了，第三，它们的发行和回收依然遵循了货币发行的规则。

那么，是不是钱都跑房地产了呢？其实不是，房地产只是一个催化剂，它既不是蓄水池，也消灭不了货币。你这样想，ZF找银行贷款，然后卖地还款，然后开发商贷款买地盖房子，然后居民贷款买房子，中间是不是只有债务转移呢？而且Z后居民的存款都变成了房款存进了ZF和开发商的账户以及开发商的工作人员的个人劳动所得账户呢？其实这中间只有一个问题，资产（包括地和房子）价格被抬升后，债务也就越来越大的，这个债务就是银行发行出来的信贷。而从上面的准备金制度我们知道，信贷是有极限的，我们现在面临的就是这个问题。简单来说，就是因为对资产价格的不停炒作，造成了我们的流动性枯竭。

那么，再反过来看，上面fm927说要降息降准是不是有道理呢？其实，从债务和流动性上看，这还就真是我们现在剩下的唯一一条道路了，不降息，债务爆，不降准，流动性完。对不对？当然，你说小金融公司房贷，其实是一些银行的表外业务，由于我们这一块管理不好，而这些表外业务归根结底，如果是由银行实现的，一样跑不了上面的情况。

但是，如果考虑到我国的货币发行机制呢，我们又必须加息，否则米刀就都跑回米国了，那么我们的货币就没有发行之锚了，那才是真正的津委了。一旦加息，债务违约可能性就要上升，那就必须升准了，对不对？从我们的M2来看呢，我们的货币要贬值，但是从实际流动性来看呢，又要升值，所以我国才会出现汇率不停大波动的情况，那怎么说的呢？叫做我们在汇市上一会打爆空头，一会打爆多头，忙的很。出现这种情况，就是因为上面的原因。

综合看来，一种奇怪的操作就被提出了：加息+降准，这也是很多人现在在各种论坛上议论的操作。如果根据上面的情况来看，也不无道理，对不对？

当然，上面的情况只是我个人的理解，现在就是出现了天量M2，但流动性枯竭这一诡异的现象，我也只能这样解释，但是你说怎么解决，说实话，我是想不出什么办法的，但愿上面有高人吧。有人说股、债、汇、楼，一个也保不住，全部崩掉，现在也确实都有问题，但是有时候我又想，说不定这几个就这么全有问题，慢慢撑着说不定就过去了呢？哈哈。

再说一点，其实现在这种情况，怪不到米国，09年以后也怪不到央行，要我说，除了一些其他因素之外，这里我就不说了，我记得论坛上曾经有人说过，千不该万不该，不该对房地产下手。要怪，我们自己有很大的因素的，如果不是我们自己积极加入房地产炒作的话，现在也到不了这种情况。

你的思路很清晰。谢谢解答。我比较郁闷的是，ZF一方面主导经济，不断增加信心。但是整个形势反映到老百姓的生活上确是压力不断增大，债台高筑。虽然住房、汽车等物质需求得到满足，但这是过高的债务催化出来的。很多人的生活已经进入到借新债还旧债的道路上去了。企业经营困难加大，就业困难，ZF对企业的扶持的力度也逐年加大，包括军民融合等措施，ZF准备加大反哺力度。在文字上的新常态（以经济质量为主）取代旧常态（以数量为主）的宣传也可见ZF的政策也开始转型了。

但是ZF还是跳不出害怕经济下滑的魔咒，只要有下滑就心软了，开始刺激了，无非区别是定向刺激。

但是ZF可以通过提高贷款门槛来限制的。但是ZF却任由他发展。而且还乐此不疲。和美国当年不是一回事吗？

楼主文中的木碗论调，10几年前就看过了，都已过时，还看着泪流满面，智商税活该你交。楼主难道都不看新闻？我们早已是机电，基础设施，重工产品的出口大国了。真是out了。

你说的这个其实是个人性问题。我们先看你说的+—提高贷款门槛吧。这个不是由+—来的，而是由银行来的，银行也是企业啊，它也要盈利啊，它怎么盈利？不就是利息嘛，扯入利息就复杂了，我也不是说完全清晰。我们就说这个门槛问题，房地产不管怎么样，到今天为止都还是Z安全的贷款吧，你不管房地产企业还是个人房贷，你还能找到比房地产更安全的借贷方吗？再说了，我们跟美国也不是一回事啊，美国当年可是疯狂到连首付都付不起的人都能贷款买房啊，我们现在至少还不是这种情况吧？前几天北京出了个5%首付的，都已经舆论哗然了，美国当年可是干到零首付啊。你上面都已经说了，+—都已经采取了很多措施来扶持企业，保证就业，根据我国人和现在的+—的作为，是不是就到这一刻，房贷依然是Z安全的呢，继续，房地产开发是不是依然是Z安全的呢？

之所以出现这个问题，涉及到货币的一个Z基本的属性，就是货币本身的价值，我们也可以通俗点讲叫做货币的购买力。如果货币在面对房子、车子、面包、衣服、手机等等购买力都是均衡的，那就不会出现上面的问题，货币总量可以根据经济情况自如的调节。但是一旦其中一个东西被高估了，就会出现问题，小点的，是郁金香泡沫，但是那毕竟不是普遍性的基本生活物质，现在的问题就是房子作为基本生活物质这一商品，被炒成了金融产品，这就是银行和我们自己的人性共同导致的后果，面之大导致的后果就是当年的美国次贷危机。我们的情况还严重，因为美国可以量化宽松，让全球买单，我们不行，我们的货币发行是锚在米刀上的，结果就是左右为难。

但不考虑ZZ问题，就经济来说，你说谁错了呢？呵呵，其实谁都没错。

上面说的有点不太清楚，就是货币的购买力问题。比方原来一块钱买一斤面或者一平米房子是适宜的话，但是如果有一天你发现房子要涨，而面不涨，那怎么办？贷款买房子，这样你用来买房子的钱就不会随着房子涨价而相对房子贬值，对不对？等房子将来继续涨价，时候一到，房子一卖，相对面来说，你是不是还赚了呢？就算是不卖，那付出的购房款也没算贬值，对不对？那好，大家都觉得房子要涨，就都去贷款，由此又不断推高房价，Z后，就是把银行信贷额度用光，对吧？然后，就是那什么了。这就是典型的那句话，当街头大妈都在讨论股票的时候，就该退场了。因为什么呢？估值高到相对货币公允购买力已经偏差太大了，很难以继续找到接盘的了。如果是现在的房子呢？估值已经不是偏差大了，而是动用现有社会所有的流动购买力都没法接盘了，偏偏央行又没法放水，那你说怎么办呢？然后，又是谁错了呢？

上面说的有点不太清楚，就是货币的购买力问题。比方原来一块钱买一斤面或者一平米房子是适宜的话，但是如果有一天你发现房子要涨，而面不涨，那怎么办？贷款买房子，这样你用来买房子的钱就不会随着房子涨价而相对房子贬值，对不对？等房子将来继续涨价，时候一到，房子一卖，相对面来说，你是不是还赚了呢？就算是不卖，那付出的购房款也没算贬值，对不对？那好，大家都觉得房子要涨，就都去贷款，由此又不断推高房价，Z后，就是把银行信贷额度用光，对吧？然后，就是那什么了。这就是典型的那句话，当街头大妈都在讨论股票的时候，就该退场了。因为什么呢？估值高到相对货币购买力已经偏差太大了，很难以继续找到接盘的了。如果是现在的房子呢？估值已经不是偏差大了，而是动用现有社会所有能创造的流动购买力都没法接盘了，偏偏央行又没法放水，那你说怎么办呢？然后，又是谁错了呢？

我觉得现在的情况只是一个货币现象，木碗只是一个比喻而已，跟具体是什么是无关的。

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这种误导人，带私货的经济书还是别看了。经济就是人们参与生产消费的活动。搞特区，搞改革目的是什么？激活经济，起到示范作用。既然房子可以激发人们的投资消费欲望为什么不用？房产带动的相关产业又是多少？当然，这两年涨的快了些，但这跟你说的木碗论调有个毛关系！

ZF总是用有形无形的手干预市场，这就是凯恩斯主义提倡的搞法。

认可你的很多看法但是当时动了房产这块的心思 也可能是万千权衡之后的不得而为之吧

我想如果当时不去库存 说不定当时就会出现很大的风险

搞了之后 至少拖着拖着能挣扎到现在

总体来说 我也觉得现在局面很紧张

但我又觉得上面还是有些能人的

再加上目前这种高压体制

化解风险的可能性还是很大的

GCD是什么

经济规律也是自然规律的一种。经济可能繁荣也可能倒退。不要总是想繁荣而害怕倒退。倒退其实是对错误的修正和改进，每次要倒退了，ZF就紧张了开始敢于这一过程，这其实是对后代不负责任的做法。