量价齐升、业绩暴涨31倍!
鲁北化工4月24日晚间公告,2024年第一季度实现营业收入15.38亿元,同比增长39.08%;净利润5054.14万元,同比增长3131.39%。报告期内,钛白粉产品、烷氯化物产品收入同比增加。
鲁北化工业绩大涨,主要系钛白粉涨价所致,预示整个行业的业绩向好。
今年以来,钛白粉公司掀起涨停潮。以龙佰集团为例,2024年以来已涨价三次。整体上看,截至2024年4月23日,4月钛白粉价格为16577.82元/吨,较2023年12月增长660.53元/吨。
海外方面,国际钛白粉行业的领军企业如科慕、特诺、范能拓和康诺斯等,近期也相继实施了100至200美元/吨的价格上涨,国际市场上进一步巩固钛白粉价格的坚挺态势。
出口方面,今年以来呈现出量价齐升的状态,国内钛白粉生产商的出口订单量持续保持在较高水平。以海关总署最新公布的3月份数据为例:钛白粉出口19.61万吨,环比增长46.67%,同比增长29.61%;钛白粉出口月均价为2264.56美元/吨,环比增长2.65%。
从竞争格局来看,欧洲受制于环保和成本影响,欧洲本土钛白粉企业竞争力下降,科慕、泛能拓部分产能退出,国内钛白粉出海机会机会增加,中国的钛白产能份额继续逐步扩大。
同时,国内企业也面临环保政策趋严的压力。国家发改委2019年11月颁布《产业结构调整指导目录(2019年本)》,将新建硫酸法钛白粉列入限制类。同时,到2025年,钛白粉行业可能面临供过于求的局面,低竞争力的公司将面临淘汰,成本和技术将成为未来的核心竞争力。
展望后市,短期内钛白粉行业开工率较高,但是库存呈现下行趋势,同时出口量出现较大增长,价格向上可能性大。长期来看,预计2025年钛白粉行业供需差为40.15万吨,整体供大于求,行业落后产能面临出清的压力。
落脚到A股市场,关注掌握先进生产技术、生产成本相对较低的钛白粉企业,未来有望脱颖而出。
根据市场公开资料显示,相关概念股包括:中核钛白、龙佰集团、安宁股份、坤彩科技等。