【房精的诞生NO.5】扒一扒牛市里那些“皇帝的新装”

服！

顶哈！！！！！！

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其实活的久了都会明白，投机只是暂时的，所有的东西都会回归其本身的价值，没赶上时机的就不要去抢着接盘，大多数都是普通人。

考虑得太细了，我就喜欢看好了就搞了，简单粗暴。

写得很好，比较全面。牛市时候总是冒出很多奇谈怪论，根本不合逻辑的，但是因为利令智昏，很多人也不会仔细加以思考，就被人牵着鼻子走了。楼市长周期的小涨小跌，是由供求基本面，收入增长等因素决定的。楼市短期的暴涨暴跌，一定是银行在当幕后推手，前台踊跃买房炒房的其实也只不过是被人操纵的提线木偶。

好贴

支持，有道理！

租售比是决定价值的基础，只做价值投资。

分析的很好。

银行不是幕后推手，银行只是"去库存"下金融措施的执行者

好文！

一篇出发点精巧，逻辑看似精致《倒行逆施》的“铲房”文，如果你想看空，可以有一百个理由。反之亦然。可惜，一般而言，一艘大船要转弯太难了，我看，目前来看，顶多能划个弧线罢了。

第3点无比赞同。股市里多少庄家Z后亏的底裤都没了，开发商拿了地王就不能亏损？

从资产价格的角度来看，价值层的肉其实是比较薄的，资金偏好和情绪溢价带来的肉更厚，这也是很多纯价值投资者不断“踏空”各类资产主升浪的原因，但并不能说错得有多离谱，赚泡沫的钱，也得担心泡沫破裂后的回撤，这就是所谓的盈亏同源。

如果说需要适当做些趋势投资避免过度踏空，则要有能力在一个大的背景下解析资产增值的逻辑，否则就变成了纯粹的赌博：比如2012-2015年中小创的超级大牛市，回过头来看，实际上是由政策面引导双创，资金面大水漫灌，市场重组并购盛行，风险偏好度高，监管松散等多重因素共振形成，这是属于我当时难以理解的逻辑，踏空实属能力有限；

那么从16尤其是17年开始的漂亮50又是什么逻辑？如果说只是资金抱团白马，显得有点愤世嫉俗，我个人可以理解的逻辑主线其实是几个字：确定性现金流！在供给侧改革，金融去杠杆的大背景下，行业旱的旱死涝的涝死，资金紧缩风险偏好降低，市场流动性并不乐观，对于大资金来说，会去追逐什么？我想确定性较高的行业龙头应该是水到渠成的选择，我目前仍选择合适的仓位参与其中，在行业指数未现颓势时不会选择离场；另一方面，随着部分成长性较好的股票价格下跌，其确定性现金流对股价的支撑已可确保一定的安全边际，目前匹配了少量观察仓位，未来应该是属于越跌越买的类型。

整个房版服你一人。

好帖！

高手

大神